Несмотря на впечатляющий рост числа частных инвестиций, две трети европейских и азиатских профессиональных инвесторов в фонды считают, что их клиенты по-прежнему недостаточно заинтересованы в этом классе активов, говорится в исследовании.

PGM, глобальное подразделение Prudential Financial по управлению активами, опросило 210 управляющих компаний из Великобритании, Европы и Азии, выявив значительный недостаток инвестиций в стратегии частного рынка.

В Европе 64% гейткиперов сообщили об инвестициях в частные рынки, в то время как в Азии этот показатель составляет 76%. Гейткиперы по всему миру стремятся к более выгодной структуре вознаграждения, большей прозрачности и доступности, чтобы увеличить объем инвестиций в активы частного рынка.

Мэтт Шейфер, руководитель отдела международной дистрибуции PGIM Investments, ожидает резкого роста спроса на частные рынки, аналогичного росту инвестиций в развивающиеся рынки. “Инвесторам потребовалось время, чтобы освоить инвестиции в развивающиеся рынки, но сейчас это необходимо для диверсификации. В ближайшие годы к частным рынкам будут относиться аналогичным образом”.

Гейткиперы также с оптимизмом смотрят на доходность с фиксированным доходом. 59% опрошенных ожидают увеличения доходности государственных активов с фиксированным доходом, а 50% — увеличения доходов частных компаний с фиксированным доходом. Соответственно, 52% планируют увеличить государственные ассигнования с фиксированным доходом, ориентируясь на корпоративные облигации инвестиционного уровня (54%) и государственные облигации (47%). Также наблюдается высокий интерес к высокодоходным облигациям (39%) и облигациям развивающихся рынков (38%).

Шейфер отметил, что, хотя процентные ставки по наличным средствам остаются высокими, со временем вероятность получения прибыли снижается. “Фиксированный доход может обеспечить большую уверенность в получении целевых доходов. В долгосрочной перспективе наличные могут быть более рискованными, особенно когда центральные банки начнут снижать ставки”.

Доходность акций дает менее четкую картину: только 10% инвесторов ожидают увеличения доходности государственных и частных инвестиций. Многие ожидают повышения волатильности и геополитических рисков, особенно в связи с предстоящими выборами в Великобритании, Франции и США. Несмотря на это, глобальные акции и тематические акции являются главными объектами увеличения ассигнований, при этом ожидается, что акции компаний с малой и средней капитализацией восстановятся в течение следующих 12 месяцев.

Шейфер добавил: “Снижение процентных ставок пошло бы на пользу фондовым рынкам, но фундаментальные факторы определяют долгосрочные показатели. Компании должны демонстрировать устойчивый рост прибыли и устойчивый спрос. Ожидается, что акции, акции которых растут, будут опережать аналоги, ориентированные на стоимость”.

Развитие искусственного интеллекта является важной темой, и почти половина гейткиперов уделяет ему приоритетное внимание. По данным исследователей, это повышает интерес к центрам обработки данных: 47% готовы увеличить инвестиции в этот сектор из-за его возможностей для роста.