Центр исследований и политики Института CFA, глобальная ассоциация профессионалов в области инвестиций, представила новую систему классификации, направленную на повышение прозрачности и понимания инвесторами смарт-бета, прямой индексации и инвестиционных продуктов на основе индексов.

Инициатива включает в себя политические рекомендации для регулирующих органов и фирм по улучшению информирования об этих все более сложных инвестиционных стратегиях.

Эта система основана на трех аспектах: стратегии, источниках дохода и степени осмотрительности, и направлена на повышение прозрачности и понятности для инвесторов. Система предлагает инвестиционным компаниям инструмент для лучшего информирования клиентов о природе продуктов, основанных на индексах. Он классифицирует стратегии, основанные на индексах, в соответствии с их уровнем активного принятия решений, выходя за рамки традиционного подхода к оценке рыночной капитализации.

В рекомендациях по политике, прилагаемых к системе, подчеркивается важность четкого раскрытия информации об активных решениях, связанных с продуктами, основанными на индексах. Цель состоит в том, чтобы помочь инвесторам понять нюансы и сложности этих стратегий, которые значительно изменились по сравнению с простой дихотомией активного и пассивного.

Родри Прис, CFA, старший научный руководитель Института CFA, сказал: “Представление о простом разделении активных и пассивных инвестиционных продуктов устарело. Стратегии, основанные на индексах, различаются по своим конструктивным особенностям и включают в себя различные уровни активного принятия решений, что устраняет историческое различие между активным и пассивным управлением. Эта новая система предназначена для поддержки инвестиционных консультантов и конечных инвесторов путем более четкого раскрытия и распространения информации о ключевых особенностях продуктов, основанных на индексах.”

Исследование рекомендует инвестиционным компаниям предпринять конкретные действия для улучшения раскрытия информации о клиентах. Они включают в себя обучение и информирование инвесторов об активных решениях, связанных с инвестированием на основе индексов, четкое информирование о процессах принятия решений, лежащих в основе создания индексного фонда, включая выбор ценных бумаг и методологии взвешивания, а также предоставление потенциальным клиентам подробной информации об особенностях индексного продукта в рамках предпродажной документации.