Валютное управление Гонконга (HKMA) объявило о скором запуске механизма торгового финансирования на сумму 100 млрд юаней (13,64 млрд долларов США) для поддержки предложений по торговому финансированию банков Гонконга корпоративным клиентам.

HKMA заявляет, что механизм станет «стабильным источником относительно недорогих средств в юанях». Он будет предлагать кредиты сроком на один, три и шесть месяцев с процентными ставками, соответствующими внутренним ставкам материкового Китая, плюс спред.

Механизм будет работать как через существующие операции РЕПО, предоставляемые через систему ликвидности юаней HKMA, так и через новую услугу валютного свопа, которая позволяет банкам обменивать свои средства в гонконгских долларах на средства в юанях с HKMA. В свою очередь, денежное управление будет получать средства в юанях через свое соглашение о валютном свопе с Народным банком Китая.

HKMA заявляет, что более подробная информация будет опубликована «в установленном порядке», а запуск механизма ожидается к концу февраля.

Это объявление сопровождается рядом других мер по углублению сотрудничества между HKMA и материковым Китаем. Они включают снижение барьеров для инвестиций в материк из Гонконга и наоборот, а также объединение более быстрых платежных систем между ними, что позволит осуществлять переводы небольших сумм в режиме реального времени.

Материковый Китай сталкивается с перспективой введения 60%-ных пошлин на экспорт в США при новой администрации Дональда Трампа, что привело к падению юаня до 16-месячного минимума на прошлой неделе. В ответ Китай работает над увеличением финансирования экспортных кредитов, уделяя особое внимание иностранным заводам и экспорту китайских технологий в качестве хеджирования против сокращения торговли с США.

Амит Агарвал, управляющий директор и руководитель отдела торговых продуктов и распределения рисков в DBS, сказал, что азиатские компании также все чаще берут займы в юанях, что снижает объем запрашиваемого в Восточной Азии торгового финансирования в долларах США.

«Заимствования в местных валютах, таких как юани, корейские воны или японские иены, стали более конкурентоспособными по стоимости, чем в долларах США, что в некоторых случаях привело к переходу к внутреннему финансированию», — сказал Агарвал.

В прошлом году DBS также заявил, что переход некоторых клиентов к заимствованию по более низким китайским процентным ставкам способствовал ускорению выплат. Standard Chartered также отметил растущее предпочтение торговому финансированию в местной валюте в своих результатах за 2023 год.