HQLAᵡ подтвердила, что участвовала в внутридневной сделке репо, в ходе которой Goldman Sachs занимала денежные средства у Clearstream в обмен на обеспечение, хранящееся на платформе HQLAᵡ DLT. Сделки были частью экспериментов по оптовым расчетам DLT Европейского центрального банка (ЕЦБ) с использованием денег центрального банка. В данном случае для кассовой части транзакции использовалось решение Trigger Бундесбанка.

Хотя HQLAᵡ участвовала в нескольких симуляциях репо «поставка против платежа» (DvP), это первая транзакция, включающая расчеты реальными денежными средствами.

HQLAᵡ — это решение для дополнительной мобильности. Активы, принадлежащие хранителям, блокируются и оцифровываются в цифровом реестре залога HQLAᵡ, при этом юридические соглашения позволяют мгновенно передавать залог с использованием DLT, а не ждать расчета T+2. Свою первую действующую транзакцию компания провела в 2018 году.

В ходе эксперимента сделки были согласованы через торговую систему Eurex Repo F7. Обе части сделки были урегулированы и возвращены в один и тот же день. Для всех испытаний ЕЦБ требовался оператор рыночной системы, которым в данном случае была Clearstream Deutsche Börse в качестве оператора платформы цифровых ценных бумаг D7.

Внутридневные транзакции рассматриваются как одно из убийственных приложений для институционального распределенного реестра. Это включает в себя мобильность обеспечения, которую уже обеспечивает HQLAᵡ, внутридневное РЕПО, внутридневные валютные свопы и токенизированное обеспечение для целей внутридневной маржи.

«Внутридневные рынки предлагают учреждениям ценный инструмент для более эффективной оптимизации своей ликвидности и обеспечения, а также служат методом управления рисками и создания новых потоков доходов», — Амар Амлани, руководитель отдела цифровых активов в регионе EMEA, Goldman Sachs. «Решения DLT, такие как HQLAᵡ, в сочетании с решениями для цифровых денег обеспечивают участникам рынка большую точность и одновременные расчеты, что имеет решающее значение для более эффективной работы внутридневных рынков в масштабе и высвобождения ключевых ресурсов».

Хотя HQLAᵡ, возможно, находился в разработке уже много лет, возможность обеспечить мгновенный расчет DLT не была доступна. HQLAᵡ готовится работать с Fnality, платформой цифровых расчетов наличными, для поддержки расчетов репо в фунтах стерлингов при условии, что Fnality получит одобрение регулирующего органа. Планировалось запустить в этом году.

Если что-то вроде немецкого решения Trigger будет разрешено работать на более продолжительной экспериментальной основе, это может позволить осуществить репо в евро. Были надежды, что ЕЦБ сможет продлить испытания, как это сделала Швейцария со своим оптовым CBDC. Однако сегодня ЕЦБ объявил, что в качестве первого шага Евросистема проведет консультации с участниками испытаний в январе относительно извлеченных уроков.

С другой стороны, Broadridge уже некоторое время управляет платформой внутридневного репо и обрабатывает более 1 триллиона долларов в месяц. Большим преимуществом HQLAᵡ является то, что с его решением уже интегрировано более десятка крупных учреждений.