Диверсификация и сильные финансовые показатели лежат в основе глобальных управляющих активами: Fitch.

Несмотря на ухудшение экономических перспектив и повышенную волатильность рынка, крупные глобальные управляющие фондами имеют все возможности для преодоления этих трудностей, заявляет Fitch Ratings.

В новом отчете рейтинговое агентство заявило, что глобальные управляющие фондами сталкиваются с растущим количеством препятствий, в основном обусловленных торговой войной США, включая возросшую неопределенность и волатильность рынка, а также перспективу замедления роста. В совокупности эти факторы оказывают давление как на чистый приток средств в инвестиционные фонды, так и на оценку портфельных активов.

В результате Fitch недавно понизило прогноз рейтинга сектора с «нейтрального» до «ухудшающегося».

Однако крупные глобальные управляющие фондами имеют все возможности для преодоления этих трудностей благодаря своей «хорошо развитой и диверсифицированной франшизе и высоким финансовым показателям», говорится в отчете.

«Важность диверсификации франшиз в нестабильных условиях была подчеркнута в 2024 году и первом квартале 2025 года, когда устойчивые притоки средств в пассивные фонды, фонды управления активами и фонды частных активов смягчили более слабые, более временные притоки средств в массовые розничные фонды и фонды акций», — отмечается в отчете.

Хотя Fitch ожидает, что маржа массовых розничных фондов продолжит испытывать давление на фоне «жесткой конкуренции со стороны пассивных фондов с низкими комиссиями» и высоких издержек на дистрибуцию, агентство также отметило, что управляющие фондами борются с этим давлением, концентрируясь на стратегических областях роста, таких как частные активы, активные ETF, управление благосостоянием и выход на развивающиеся рынки.

«Это должно способствовать стабильности бизнеса, но влечет за собой риски исполнения по мере развития отрасли управления инвестициями», — говорится в заявлении Fitch.

Кроме того, крупные глобальные управляющие компании, как правило, имеют прочные финансовые показатели, подкрепленные устойчивой прибыльностью, хорошей маржой и низким уровнем левереджа.