Экспортно-импортный банк США (US Exim) уступает конкурентам в лице экспортных кредитных агентств и вынужден решать строгие вопросы с содержанием и кадровыми ограничениями для повышения своей конкурентоспособности, сообщают банки и экспортеры.

Как показал последний ежегодный отчет о конкурентоспособности US Exim, экспортно-кредитные агентства (ЭКА) по всему миру в прошлом году предоставили 115,4 млрд долларов США в виде среднесрочных и долгосрочных (MLT) экспортных кредитов, что на 20% больше, чем в 2023 году.

Китай вернул себе статус крупнейшего в мире поставщика экспортных кредитов MLT, объем которых достиг 23,5 млрд долларов США. За ним следуют Германия (18,6 млрд долларов США), Италия (16,9 млрд долларов США), Франция (12,1 млрд долларов США) и Корея (9,2 млрд долларов США), согласно данным, предоставленным ЭКА и сторонними источниками.

US Exim сохранил седьмое место в рейтинге, предоставив в прошлом году 5,9 млрд долларов США в виде поддержки MLT, что выше, чем 4,7 млрд долларов США в 2023 году.

Однако, согласно отчёту US Exim, который также основан на опросе десятков американских экспортёров и кредиторов, агентство не успевает за конкурентами, разрабатывающими инновационные решения и подходы.

«Exim в первой четверти XXI века использует экспортно-кредитное агентство (ЭКА) XX века», — говорит Джеймс Круз, исполняющий обязанности президента и председателя US Exim.

«Политики и практики, такие как содержание, аппетит к риску и требования к обработке, которые были весьма эффективны и конкурентоспособны 30 лет назад, теперь стали настолько неэффективны и конкурентоспособны, что конкуренты и покупатели ссылаются на эти политики и практики как на причины не пользоваться услугами Exim», — добавляет он.

Ссылаясь на отзывы руководителей международной торговли и банкиров, специализирующихся на экспортном финансировании, Круз называет US Exim «экспортным агентством последней инстанции».

«Хотя Exim предпринял ряд хорошо принятых мер, таких как создание Программы поддержки экспорта в Китай и трансформации (CTEP), а также внедрение инициативы «Make More in America» и инициативы по повышению устойчивости цепочки поставок, эти шаги были обделены ресурсами и дополнены крайне консервативными инструментами политики», — говорит он.

Согласно отчету, 64% опрошенных экспортеров и банков считают, что агентство «гораздо менее конкурентоспособно» или «немного менее конкурентоспособно», чем его основные экспортно-кредитные партнеры. Этот рейтинг не опускался ниже 60% с момента реавторизации US Exim в 2019 году. До этого ECA фактически закрылось на четыре года из-за противодействия политиков-республиканцев, что привело к отсутствию кворума в совете директоров и невозможности заключать сделки на сумму более 10 млн долларов США.

«Американские экспортеры и кредиторы ясно дали понять, что этот рейтинг не изменится до тех пор, пока Exim не решит главную проблему своей конкурентоспособности: ограничения на внутреннее содержание», — говорится в отчете.

В соответствии со своим уставом, US Exim требует от заёмщиков доказать, что не менее 85% материалов экспортного контракта произведено в США.

В рамках программы CTEP агентство обладает большей гибкостью: оно может снизить требования к доле отечественного производства до 51% – или, возможно, даже ниже – если это поможет компаниям выиграть контракты у китайских конкурентов.

Однако, как показывает отчёт, клиенты и кредитные партнёры US Exim считают эту снисходительность недостаточной: 72% респондентов описывают политику в отношении доли отечественного производства как оказывающую «негативное» или «слегка негативное» влияние на конкурентоспособность агентства – по сравнению с 64% в опросе прошлого года.

Конкурирующие экспортно-кредитные агентства (ЭКА) приняли требования к доле отечественного производства всего на уровне 20–30%.

Тем временем европейские экспортно-кредитные агентства начинают подражать своим азиатским коллегам, предпочитая учитывать присутствие компании на внутреннем рынке и её экономический вклад, а не экспорт, полученный в рамках одной сделки.

«Даже Германия с ее общеизвестными строгими требованиями к содержанию присоединилась к хору экспортно-кредитных агентств, готовых покрывать транзакции, которые являются более гибкими по содержанию», — говорится в отчете, указывая на продукт Euler Hermes «flex&cover», который учитывает такие вложения, как налоговые отчисления, занятость и обучение.

Помимо политики, ещё одной проблемной областью является реализация. В отчёте говорится, что некоторые экспортно-кредитные агентства (ЭКА) активно продвигают свои гибкие требования к содержанию, стремясь обеспечить себе преимущество «первопроходца» на ранних стадиях проекта, налаживая отношения со спонсорами проекта и влияя на выбор поставщиков.

«ЭКА эффективно использовали свои первоначальные письма о заинтересованности (также известные как выражения заинтересованности), чтобы дать общее представление об условиях финансирования, потенциально доступных для проекта, на основе ограниченного анализа информации, предоставленной спонсором. Иностранные ЭКА не включали подробное описание внутреннего содержания или другие требования к политике в письмах о заинтересованности, чтобы побудить к положительному рассмотрению предварительного предложения, и вместо этого предпочитали обсуждать критерии соответствия и другие требования к политике в случае принятия письма о заинтересованности», — отмечается в отчёте.

Швейцария, Польша, Великобритания и Канада разработали проактивные подходы, помогающие находить экспортёров и разработчиков проектов, добавляется в отчёте.

Длительные и обременительные процедуры одобрения US Exim также были названы одним из основных препятствий для его конкурентоспособности. Банки и кредиторы критиковали его «серьёзные кадровые пробелы» и отсутствие опыта у сотрудников, которые могли бы внести свой вклад.

«Мы видим, что другие экспортно-кредитные агентства (ЭКА) гораздо быстрее принимают решения «нет» или «да» и обеспечивают большую предсказуемость», — заявил один из банков, участвовавших в опросе US Exim.

«Как только транзакция… проходит внутри компании, мы отмечаем, что команды по сделкам испытывают нехватку ресурсов или не обладают определёнными техническими навыками для её разумного продвижения. Кредиторам очень сложно управлять заёмщиками, которым нужна предсказуемость финансирования, а за пределами определённых секторов (например, авиации) очень сложно устанавливать сроки, на которые могут рассчитывать партнёры», — добавили в финансовом учреждении.

Респонденты опроса вновь выразили давнюю критику строгих требований US Exim к судоходству, которые предписывают использование судов под флагом США для крупных транзакций.

В ходе фокус-групп банки и кредиторы также задавались вопросом о влиянии политической нестабильности на деятельность агентства.

Для продолжения работы US Exim потребуется получить дополнительную авторизацию от Конгресса до 31 декабря 2026 года — условие, с которым не столкнулись другие учреждения региона ECA.

«В других экспортно-кредитных агентствах (ЭКА) такого требования нет, что вызвало у экспортеров и кредиторов неопределённость», — говорится в отчёте. «Кредиторы отметили беспокойство клиентов, пересматривающих возможность подачи заявок на будущую поддержку Exim, учитывая, что жизненный цикл проекта, как правило, многолетний, и необходимость наличия надёжного партнёра из числа ЭКА для его реализации».