Глобальный рынок SRT будет расти в среднем на 11% в год в течение следующих двух лет.

Два крупнейших коммерческих банка Абу-Даби рассматривают возможность выхода на рынок передачи значительных рисков, поскольку кредиторы в Объединенных Арабских Эмиратах сталкиваются с более высокими требованиями к капиталу.

По словам источников, знакомых с ситуацией, First Abu Dhabi Bank и Abu Dhabi Commercial Bank ведут переговоры с консультантами, специализирующимися на подобных сделках. Подготовка находится на ранней стадии, и любые потенциальные сделки подлежат одобрению регулирующих органов, сообщили источники, пожелавшие остаться анонимными, поскольку вопрос носит конфиденциальный характер.

SRT, часто называемые синтетическими переводами риска, представляют собой способ страхования кредитов от дефолтов. Эти транзакции, часто структурированные как кредитные ноты, позволяют кредиторам повысить свои показатели платежеспособности и снизить зависимость от менее выгодных для акционеров вариантов, таких как выпуск новых акций или сокращение дивидендов. Они также расширяют возможности для нового кредитования, приобретений или выплат акционерам.

Коэффициент обыкновенного капитала первого уровня (T1) банка First Abu Dhabi Bank, ключевой показатель финансовой устойчивости, в настоящее время составляет 13,7%. Хотя он превышает установленный банком целевой показатель в более чем 13,5%, этот показатель снизился с 14,3% годом ранее и связан с ростом кредитной активности.

Тем временем, Abu Dhabi Commercial Bank, крупнейшим акционером которого является Mubadala Investment Company, выпускает новые акции, что увеличит коэффициент CET1 банка примерно на 120 базисных пунктов.

По данным аналитика Bloomberg Intelligence Эдмона Христу, со следующего года банки ОАЭ столкнутся с небольшим увеличением требований к общему капиталу на 50 базисных пунктов для обеспечения контрциклического буфера. Крупные банки уже оперируют уровнями капитала, превышающими новый порог.

Если два банка реализуют сделки SRT, это поможет закрепить эти сделки как дополнительные возможности для ближневосточных кредиторов по управлению регулятивным капиталом, наряду с такими инструментами, как выпуск обыкновенных акций и ценных бумаг первого уровня. По словам источников, потенциальная сделка SRT с кредитором из ОАЭ потребует одобрения Центрального банка, отвечающего за банковское регулирование.

Согласно опросу Международной ассоциации управляющих кредитными портфелями (SRT), проведенному в июле, объем кредитов, привязанных к SRT, достиг 700 миллиардов евро к концу прошлого года. Около 97% из них были выданы европейскими и североамериканскими банками.

Кредиторам, выпускающим SRT, обычно требуется одобрение регулирующих органов для регистрации сокращения капитала. Власти, включая Европейский центральный банк, в целом поддерживают такие сделки, поскольку они выводят кредитный риск из сектора. Однако они также проявляют осторожность в отношении риска, возвращающегося в систему, например, если банки предоставляют кредиты инвесторам SRT.

Согласно недавнему исследованию Bloomberg Intelligence, мировой рынок SRT будет расти в среднем на 11% в год в течение следующих двух лет. JPMorgan Chase, Banco Santander, HSBC Holdings и Deutsche Pfandbriefbank входят в число кредиторов, которые в настоящее время обсуждают или завершают такие сделки.