Строительная компания BAX Construction привлекла пакет финансирования, исчисляемый шестизначной суммой и сочетающий в себе финансирование под дебиторскую задолженность (факторинг) и срочный кредит. Это стало возможным после получения контрактов с местными органами власти на семизначные суммы, что потребовало увеличения оборотного капитала для обеспечения роста бизнеса.

Подрядчик из Вулверхэмптона оформил линию финансирования под дебиторскую задолженность в компании FlexABL, а также привлек средства от фонда Midlands Engine Investment Fund II (через Frontier Development Capital и BCRS Business Loans) и срочный кредит от ART Business Loans.

Размеры отдельных кредитных линий, а также коэффициент авансирования, стоимость, сроки погашения и условия регресса не разглашаются; кредиторы охарактеризовали общий объем финансирования лишь как шестизначную сумму.

Тем не менее, структура сделки имеет важное коммерческое значение, поскольку она объединяет финансовые инструменты, предназначенные для разных этапов цикла движения денежных средств.

Финансирование под дебиторскую задолженность позволяет высвобождать денежные средства на основе выставленных счетов по мере выполнения работ и предъявления их заказчикам. Срочное кредитование, в свою очередь, обеспечивает более стабильный капитал для покрытия расходов, не привязанных напрямую к конкретной непогашенной дебиторской задолженности.

Это различие критически важно для строительных компаний. Расходы на оплату труда, услуги субподрядчиков и закупку материалов могут возникать задолго до того, как счета по проекту будут приняты заказчиком и оплачены; в результате выполнение более крупных контрактов может приводить к дефициту денежных средств даже на фоне роста оборота.

Недавно компания BAX заключила контракты на семизначные суммы с муниципальными советами Вулверхэмптона и Сандуэлла на проведение работ по модернизации социального жилья. Новые финансовые инструменты призваны обеспечить компанию достаточным оборотным капиталом для реализации более масштабных муниципальных и коммерческих проектов в регионе Уэст-Мидлендс.

За последние пять лет оборот подрядчика вырос в восемь раз, превысив 7,5 млн фунтов стерлингов, а в текущем году компания планирует достичь показателя в 10 млн фунтов стерлингов (эта цифра является целевым ориентиром, а не уже полученной выручкой). В настоящее время в BAX работают около 20 штатных сотрудников, а также привлекается порядка 100 подрядчиков.

Эта сделка также демонстрирует, как специализированные кредиторы могут комбинировать различные финансовые инструменты в тех случаях, когда использование одного продукта не обеспечивает достаточного объема финансирования или не соответствует оптимальному графику погашения.

Для BAX финансирование под дебиторскую задолженность стало ответом на рост объема выставленных счетов, в то время как дополнительный кредит обеспечил необходимую ликвидность. Для кредиторов такая схема позволяет распределить финансовую нагрузку между несколькими участниками, вместо того чтобы возлагать на одну организацию задачу по финансированию всего плана развития.