Более эффективный контроль над расходами и значительный рост маржи позволили европейским банкам опередить североамериканские по показателям прибыльности.

В последнее время крупные европейские банки демонстрируют более высокие темпы роста прибыльности по сравнению с банками США и Канады, сокращая разрыв в показателях доходности между регионами; однако, по прогнозам Fitch Ratings, в ближайшие месяцы этот разрыв стабилизируется.

В своем новом отчете рейтинговое агентство отмечает, что средняя рентабельность собственного капитала (ROE) крупных европейских банков устойчиво росла, увеличившись с 8,9% в 2022 финансовом году до 11,9% в 2025 финансовом году. Это позволило им опередить североамериканские банки, у которых за тот же период средний показатель ROE вырос с 12,2% до 12,8%.

По данным Fitch, крупные европейские банки особенно преуспели в сдерживании роста расходов, что позволило им наращивать ROE быстрее, чем их североамериканским конкурентам.

Что касается доходов, то банки на большинстве развитых рынков выиграли от повышения процентных ставок в период с 2022 по 2025 год, что способствовало росту чистой процентной маржи (NIM), отмечается в отчете.

И здесь европейские банки также показали лучшие результаты: средняя чистая процентная маржа (NIM) в этом регионе выросла на 20 базисных пунктов, тогда как у североамериканских банков рост составил 10 базисных пунктов.

Тем не менее, в будущем ожидается стабилизация разрыва в показателях ROE между регионами, считают в Fitch.

Хотя банки вновь получат выгоду от высоких процентных ставок (в частности, из-за влияния конфликта на Ближнем Востоке на мировые рынки нефти), этот положительный эффект «будет нивелирован сохраняющейся инфляцией и низкими темпами экономического роста, что негативно скажется на платежеспособности заемщиков и качестве кредитных портфелей банков», — говорится в отчете.

Показатели банков США могут выиграть от продолжающегося в стране бума инвестиций в искусственный интеллект, темпы которого опережают европейские, отмечается в документе. Кроме того, дополнительным стимулом для американских банков могут стать дерегулирование и смягчение требований к капиталу.

На этом фоне Fitch оценивает прогноз для банковских секторов США и Канады как «нейтральный», в то время как для банковских секторов Франции, Германии и Великобритании прогноз характеризуется как «негативный» (с тенденцией к ухудшению) из-за повышенной экономической неопределенности.