Общая стоимость мировых рынков выросла до 161,1 триллиона долларов с начала войны между США, Израилем и Ираном, при этом наилучшие результаты среди индексов показал индекс Kospi с ростом на 22,7%.

Продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке была затмена масштабным ростом компаний, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), и стратегических партнерств в этой области, добавив около 4,1 триллиона долларов к мировым рынкам за 100 дней войны между США, Израилем и Израилем.

После начала боевых действий между США, Израилем и Ираном 28 февраля инвесторы сосредоточились на перспективах роста в сфере ИИ и отраслевых партнерствах, что подтолкнуло общую стоимость мировых рынков к рекордному уровню в 161,1 триллиона долларов.

Текущие оценки показывают, что инвесторы отдают приоритет долгосрочным прогнозам роста технологического сектора, а не краткосрочной волатильности, вызванной геополитическими рисками.

Оптимизм на мировых рынках, вызванный развитием технологического сектора, в основном был обусловлен корпоративными доходами, особенно после того, как производитель микросхем Nvidia сообщил о выручке в размере 81,6 млрд долларов за первый квартал 2027 финансового года, что на 85% больше, чем годом ранее.

Основатель и генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что строительство заводов по производству ИИ стало крупнейшим расширением инфраструктуры в истории, и объявил, что микросхемы Blackwell и Rubin принесут не менее 1 триллиона долларов дохода к 2027 году, что еще больше подстегнуло рост рынка.

В целом, геополитическая обстановка оставалась мрачной, в то время как акции технологических компаний резко выросли.

Восприятие риска частично компенсировалось временным прекращением огня между США и Ираном 8 апреля и продвижением дипломатических переговоров, но до прекращения огня конфликт угрожал потокам энергоносителей через Ормузский пролив, что привело к резкому скачку цен на нефть марки Brent до 114 долларов за баррель 9 марта.

Ограниченное возобновление движения через пролив и скоординированные усилия по увеличению поставок нефти в конечном итоге привели к снижению цен на нефть марки Brent до уровня 90 долларов за баррель, в то время как цены на энергоносители остаются высокими по сравнению с довоенным уровнем, подпитывая глобальные опасения по поводу инфляции.

Крупнейшие центральные банки были вынуждены пересмотреть свою денежно-кредитную политику на фоне этих сохраняющихся опасений по поводу инфляции, которые еще больше усугублялись макроэкономическими показателями, указывающими на ценовую жесткость.

Растущие ожидания того, что высокие цены на энергоносители могут осложнить глобальную борьбу с инфляцией, побудили ФРС, среди прочих банков, отложить снижение процентных ставок, заменив прежние мягкие ожидания более жесткими мерами.

В течение 100 дней войны фондовые индексы США, Европы и Азии демонстрировали смешанную динамику, при этом наибольший рост показал южнокорейский индекс Kospi, увеличившийся на 22,7%.

На Нью-Йоркской фондовой бирже также наблюдалась активность покупателей: Nasdaq вырос на 13,4%, S&P 500 — на 7,3%, а Dow Jones Industrial Average — на 3,9% за тот же период.

Японский Nikkei 225 поднялся на 8,5%, а итальянский FTSE MIB — на 5,7%.

За тот же период в Европе немецкий индекс DAX 40 упал на 2,1%, французский CAC 40 — на 4,2%, испанский IBEX 35 — на 0,8%, а британский FTSE 100 — на 4,9%, в то время как в Азии китайский индекс Shanghai Composite снизился на 4,5%, а гонконгский Hang Seng — на 7,4%.

Индекс волатильности VIX, отражающий волатильность индекса S&P 500, вырос на 8,3% до 19,8 в ходе этих событий.

Государственные облигации в США, Европе и Азии также оказались под давлением продаж, поскольку противоречивые заявления американской и иранской сторон по поводу войны усилили опасения по поводу возможной эскалации напряженности в регионе.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,69% 19 мая, протестировав самый высокий внутридневной уровень с января 2025 года.

В Европе опасения по поводу того, что рост цен на энергоносители усилит инфляционное давление, заставили рынки продолжать закладывать в цены три повышения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) до конца года.

Доходность 10-летних облигаций Германии достигла 3,19%, став самым высоким показателем с мая 2011 года, в то время как доходность 10-летних облигаций Франции составила 3,88%, достигнув самого высокого уровня с июня 2009 года. Доходность 10-летних облигаций Великобритании подскочила до 5,19%, самого высокого уровня с августа 2007 года.

Между тем, рынки ожидают, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки дважды в этом году из-за инфляционного давления.

За 100 дней войны доходность 10-летних облигаций Японии достигла самого высокого уровня с 1997 года, составив 2,76%, в то время как доходность 10-летних облигаций Китая упала до 1,72%, снизившись примерно на 7 базисных пунктов с начала войны.

Сообщается, что китайские облигации отклонились от общей тенденции на рынке облигаций из-за прогнозов, согласно которым Народный банк Китая (PboC) может не ужесточать политику на фоне дефляционных рисков.