Согласно данным Morningstar, глобальные активы тематических фондов достигли трехлетнего максимума в 779 миллиардов долларов в третьем квартале 2025 года, хотя все еще на 15% ниже пика 2021 года.

На Европу приходилось 44% глобальных активов на рынке тематических фондов по состоянию на 30 сентября 2025 года, но ее восстановление идет медленно. Доля региона впервые за 10 лет упала ниже 50% после 10 кварталов подряд оттока средств.

С другой стороны, категория «Остальной мир» (RoW) расширилась благодаря усилению роли Китая в цифровой экономике, а также стратегиям, ориентированным на технологии и инновации.

Активы тематических фондов США выросли на 50% за три года до конца третьего квартала 2025 года. Согласно данным, их глобальная рыночная доля составила 23%, чему способствовал рост использования активных ETF.

В США тематические инвестиции в основном осуществляются через ETF, в то время как Европа продолжает отдавать предпочтение активным паевым фондам с более высокими комиссиями. Спрос со стороны Китая и остального мира стимулирует развитие тем цифровой экономики, в то время как Европа лидирует в энергетическом переходе и более широких тематических продуктах. В США тенденции деглобализации и энергетические потребности ИИ стимулируют приток средств в фонды, ориентированные на атомную энергетику, сообщила компания, предоставляющая данные.

В большинстве регионов тематические фонды продолжают взимать более высокие комиссии, чем нетематические аналоги.

«Несмотря на периодические всплески высокой доходности, долгосрочные шансы выбрать тематический фонд, который одновременно выживет и превзойдет глобальные фондовые рынки, остаются низкими», — заявила Morningstar.

«Тематические инвестиции снова в центре внимания, расширяясь беспрецедентными темпами — как по объему, так и по масштабу. Наиболее сильной темой является безопасность, чему способствует рост геополитической напряженности, в то время как искусственный интеллект и большие данные остаются определяющей технологической темой современности. Глобальный объем активов под управлением в тематических инвестициях достиг трехлетнего максимума, причем Китай и США лидируют в восстановлении. Замедленное восстановление экономики Европы привело к тому, что ее доля активов под управлением впервые за десятилетие опустилась ниже 50%».

BlackRock немного опережает Pictet, а бум тематических инвестиционных фондов в Китае вывел несколько китайских управляющих компаний в десятку лучших в мире.

«С притоком средств в размере 55 млрд долларов в этом году и запуском 82 новых фондов управляющие активами сохраняют оптимистичный настрой, однако проблема достижения долгосрочной опережающей доходности остается актуальной. Инвесторов привлекают эти фонды благодаря их ориентации на структурные тенденции роста, но распространение нишевых стратегий подчеркивает необходимость ясности и тщательной проверки», — сказал Кеннет Ламонт, главный специалист по исследованиям управляющих компаний в Morningstar.