Филиппинские и сингапурские банки станут основными бенефициарами, если ставки будут выше.

По данным Fitch Ratings, снижение процентных ставок в 2025 году может оказаться менее значительным, чем ожидалось, что может принести пользу некоторым банкам Юго-Восточной Азии.

Рейтинговое агентство заявило, что ключевым фактором, определяющим результаты, будет способность банков снижать ставки по депозитам и управлять расходами на оптовое финансирование.

Филиппинские и сингапурские банки станут основными бенефициарами, если ставки будут выше ожидаемых. Рейтингуемые Fitch банки в этих странах имеют хорошие профили фондирования и находятся в ликвидных банковских системах, которые могут извлечь выгоду из доходности, оставаясь на плаву, при этом сохраняя низкие ставки по депозитам, говорится в нем.

«Это должно позволить им наслаждаться скромно более высокой чистой процентной маржой (NIM), чем в нашем базовом сценарии, в рамках этого сценария», — заявило Fitch.

Однако более мелкие филиппинские банки могут получить меньшую выгоду, чем их более крупные коллеги, поскольку их более слабое конкурентное преимущество в погоне за депозитами и возможностями кредитования, как правило, ограничивает их NIM, добавило агентство.

Между тем, большинство банков во Вьетнаме и Индонезии не получат выгоды от более высоких, чем ожидалось, процентных ставок. Это связано с тем, что их способность противостоять более высоким расходам на финансирование ограничена их менее развитой депозитной франшизой, заявило агентство Fitch.

«Их способность передавать более высокую доходность заемщикам также ограничена конкуренцией и относительно высокой долей кредитования с фиксированной процентной ставкой. Таким образом, сценарий будет негативным для секторных NIM, хотя крупные банки с лучшей ликвидностью должны добиться лучших результатов», — заявило агентство Fitch.

Малазийские банки также сталкиваются с конкуренцией по депозитам и более узкими NIM в таком сценарии, но не так сильно, как вьетнамские и индонезийские банки.

«Мы считаем, что влияние на качество активов банков Юго-Восточной Азии от более мелкого цикла снижения ставок или небольшого повышения ставок будет в основном ограниченным, хотя вьетнамские заемщики, как правило, имеют более слабые буферы, чем другие в регионе», — заявило Fitch.

«Уровни капитализации банков региона в основном достаточны, поэтому влияние более высокой, чем ожидалось, доходности облигаций на оценки ценных бумаг вряд ли будет существенным фактором рейтинга», — добавило агентство.