Технологические преимущества на фондовых рынках всегда оказываются недолговечными, говорится в отчете.

Согласно рейтингам Moody’s, глобальная индустрия управления активами сможет извлечь ряд преимуществ из генеративного искусственного интеллекта (ИИ), но победа над рынками не будет одной из них.

Несмотря на то, что существует множество областей бизнеса по управлению фондами, которые могут быть более эффективными с помощью искусственного интеллекта, рейтинговое агентство утверждает, что эта технология не обеспечит устойчивого превосходства на рынке.

“Фундаментальная природа рынков такова, что на каждого выигравшего приходится проигравший”, — говорится в отчете агентства. “Выигрыш на фондовом рынке — это игра с нулевой суммой”.

Исторически сложилось так, что внедрение новых технологий не могло обеспечить постоянного преимущества на рынках, отмечается в отчете.

“Те, кто добивается преимущества в один год, обычно теряют его в другой, и прошлые технологические достижения не смогли изменить эту динамику”, — отмечает Moody’s.

В то время как искусственный интеллект позволит компаниям автоматизировать множество задач в таких областях, как производство продукции, дистрибуция, администрирование и соблюдение нормативных требований, когда дело доходит до управления портфелем, любое технологическое преимущество в конечном итоге окажется временным, говорится в отчете.

“Управление активами, улучшенное с помощью ИИ, в конечном итоге приведет — после вычета затрат — к средней доходности, незначительно превышающей показатели индекса”, — говорится в отчете Moody’s.

Дистрибуция и управление бэк-офисом — это те области промышленности, где потенциал для получения прибыли от ИИ, вероятно, самый высокий.

Но даже в этом случае “затраты на внедрение могут быть высокими, а повышение эффективности должно быть значительным, чтобы компенсировать их”.

Перспектива экономии средств на базе искусственного интеллекта будет более выгодной для активных менеджеров, у которых начальные операционные расходы выше, чем у пассивных менеджеров, и будет наиболее выгодной для фирм, которые смогут внедрить технологию с минимальными затратами, говорится в отчете.

“Долгосрочное влияние и реальная ценность искусственного интеллекта в управлении активами… будут заключаться в улучшении качества обслуживания клиентов, персонализации инвестиционных решений и повышении эффективности за счет автоматизации”, — добавили в Moody’s.